Комментарий Начальника казначейства Э.В. Лушина "Эксперт-Урал"

Комментарий Начальника казначейства Э.В. Лушина "Эксперт-Урал"

Просто Bond: сможет ли на российском рынке облигация заменить кредит?

Банк Росии пытается удешевить стоиомость выхода средних компаний на рынок облигаций. И количество успешных историй растет. Но это — эпизоды. Чтобы масса средних региональных компаний начала выпускать облигации, нужно изменить инвестиционный климат

В июне этого года екатеринбургская сеть фитнес-клубов «Bright fit» завершила размещение дебютного выпуска облигаций объемом 220 млн рублей. Ставка первого купона — 12,75% годовых. Для российского рынка облигаций это прецедент. Компании из фитнес-индустрии до сих пор не выходили на открытый рынок заимствований, говорит директор Финансового ателье GrottBjorn Виктор Лебедев, компании организатора размещения: «Благодаря этому выпуску “Bright fit” смог улучшить условия кредитования, а также получил возможность направить часть средств на открытие новых клубов под брендом “Bright fit” в Красноярске и Екатеринбурге».

Нужна новая кровь

После резвого рывка в 2017 году рынок корпоративных рублевых облигаций вошел в умеренную фазу. Общий объем размещений бондов в 2018 году составил 2,3 трлн рублей против 2,8 в 2017 году. И динамика начала этого года сопоставима с прошлогодней: за первый квартал 2018 года эмитенты разместили бумаг на общую сумму 700 млрд рублей, в этом же периоде нынешнего — на 400 млрд рублей.

Впрочем, аналитики оценивают конъюнктуру позитивно. «Этот сектор после провального четвертого квартала 2018 года начал год с расширенных спредов к госбумагам в рублях, — отмечает начальник казначейства СДМ-Банка Эдуард Лушин. — Ситуация начала выравниваться вслед за снижением доходностей госбумаг, многие управляющие компании и фонды заметили отстающую динамику корпоративного сектора от ОФЗ и начали активно перекладываться в корпоративный сектор, предлагающий приятные премии к госбумагам».

Конечно, основной вклад в статистику по-прежнему делают крупные эмитенты, акцентирует внимание директор по инвестиционному страхованию СК «Сбербанк страхование жизни» Алексей Седушкин: «Подобным способом привлекают средства государственные корпорации, а также крупнейшие частные компании. Такие эмитенты имеют сравнительно высокий уровень надежности, репутацию среди инвесторов и доходность достаточно высокую относительно государственных облигаций. Структура рынка в целом остается прежней — нефтяной, добывающий, телекоммуникационный сектора, традиционно активен финансовый сектор».

Из рублевых размещений этого года Эдуард Лушин выделяет бумаги высокого качества Государственной транспортно-лизинговой компании, Мегафона, Магнита, Роснано, АФК «Система», по его оценкам, появилось достаточно много интересных размещений автобанков, например РН-Банк (Рено-Ниссан), Тойота Банк, Фольксваген банк, в ряду финансовых организаций аналитик особо отмечает качественное размещение компании РЕСО-Лизинг. По его мнению, довольно привлекательными оказались и эмиссии в валюте российских металлургических комппний: «Алроса в рамках управления долгом заместила короткие бонды более длинными, ММК вернулся на рынок после долгого перерыва».

Однако регулятор и индустрия хотели бы видеть в идеале несколько иную картину рынка и разбавить это традиционно успешное финансово-металлургическое поле игроками из когорты малого и среднего бизнеса. В 2015 году Банк России начал проводить курс на замещение банковского кредитования инструментами рынка публичного долгового капитала. Идея закрепилась в профессиональных кругах под термином «бондизация». «Смысл инициативы состоял в том, чтобы создать условия, в результате которых долг будет становиться публичным, — так сформулировал суть стратегии на майском семинаре Московской биржи и НАУФОР в Екатеринбурге директор департамента долгового рынка Московской биржи Глеб Шевеленков. — Не могу сказать, что мы сильно преуспели именно в отвоевывании доли сегмента у банков, но постепенно она увеличивается». Согласно статистике Московской биржи, в 2009 году соотношение облигаций и кредитных ресурсов в общем портфеле рублевых заимствований российских корпораций было 16% на 84%, в 2018 году — 27% на 73%.

Крупные компании и банки этим способом привлечения капитала пользуются давно, и уговаривать их не нужно, чтобы изменить пропорции, предстоит убедить в эффективности такого инструментария массу малых и средних региональных компаний.

Простота как фактор

Главный аргумент, который регулятор проводит при реализации своей стратегии, — для эмитентов с историей заимствования на рынке публичного долгового капитала обходятся дешевле, чем банковские кредиты. В теории это действительно так. Но ситуация меняется в зависимости от конъюнктуры рынка, и например, в конкрентном текущем моменте цена ресурсов сближается: расчет стоимости кредита сроком на 1 — 3 года и средней доходности облигации показал , что в 2015 — 2016 годах спред составлял примерно 2%, в 2018 году — 1%. А это означает, что преимущества заимствования в формате облигационного выпуска уже неочевидны.

При этом временные и организационные затраты на выведение компании в публичное поле существенно выше, чем при рассмотрении банковской заявки на кредит. На первых этапах развития долгового рынка промышленные компании вообще отказывались выходить на рынок из-за сложной и дорогостоящей процедуры регистрации проспекта эмиссии корпоративных облигаций в ЦБ. Благодаря лоббированию со стороны профессиональной индустрии этот барьер удалось убрать. В 2007 году появилась законодательная база для запуска биржевых облигаций — бумаг с более либеральной процедурой регистрации (проспект эмиссии регистрируется только на Московский бирже). Благодаря этому на рынок облигаций смогли выйти многие компании из регионов. Проанализировав историю выпусков Уральского региона с 2011 года, мы насчитали более 30 компаний, представляющих базовые отрасли промышленности Урала, которые с разной степенью интенсивности действовали на рынке публичного заемного капитала. Чтобы передать характер тренда, назовем некоторых эмитентов из промышленного сектора: ММК, ЧТПЗ, Уралвагонзавод, РМК, Ашинский метзавод, «Геотек Сейсморазведка», Ноябрьская ПГЭ, МРСК Урала, Концерн «Калашников», Ямалстройинвест, УОМЗ. В 2016 году на рынок вышла компания, представляющая сектор новой экономики, — «Эр-телеком-холдинг». Кроме того, на рынке заимствований отметились почти все крупные региональные банки — Запсибкомбанк, УБРиР, СКБ-банк.

Но более мелкие по масштабу компании все-таки еще отталкивает стоимость оргпнизации выпуска и последующая регуляторная нагрузка. В рамках программы «бондизации» регулятор предпринял некоторые попытки снять это ограничение.

Во-первых, была разработана модель, при которой отменяется регистрация проспекта эмиссии на бирже. Такой формой могут воспользоваться компании, привлекающие в течение года не более 1 млрд рублей. В этом случае эмитенту также не нужно раскрывать информацию сообщений о существенных фактах, публиковать консолидированную финансовую отчетность и ежеквартальные отчеты. Достаточно раскрывать информацию в соответствии с требованиями Московской биржи, то есть предоставлять отчет эмитента облигаций раз в год. Сейчас суммарные затраты на организацию эмиссии до 500 млн рублей составляют около 300 тыс. рублей. Для выпусков на сумму до 150 млн рублей Московская биржа применяет льготные тарифы.

Отдельный проект Московской биржи — сектор роста — предполагает упрощенные процедуры для компаний с выручкой не более 10 млрд рублей, получивших финансовую поддержку от федеральных инстинутов развития, а также промышленных кампаниий с экспортной выручкой. В рамках национального проекта МСП министерство экономического развития субсидирует участникам сектора роста часть затрат на обслуживание займа (до 2/3 ключевой ставки).

Уральский вес

Понятно, что эти программы рассчитаны на долгосрочный эффект и мгновенного влияния на рынок они не окажут. В секторе роста сейчас обращается 19 облигаций. Появился и средний бизнес в общем списке: «За пять месяцев 2019 года размещен 21 выпуск объемом до 500 млн рублей, объем размещений двадцати эмитентов из категории МСП составил 3,7 млрд рублей, а за тот же период 2018 года было 10 выпусков на суммы до 500 млн рублей и от 10 эмитентов МСП на сумму 1,8 млрд рублей. К июню 2019 года на рынок уже пришли 11 новых эмитентов. Цифры не колоссальные, но этот сегмент еще в начале пути», — приводит статистику Виктор Лебедев.

С территории Урала в этом году на рынок облигационного заимствования вышло три компании малой капитализации — «Bright fit», с дебютным выпустком отметился тюменский девелопер «Лесные технологии» и состоялось второе размещение облигаций Челябинского завода профилированного стального настила. В прошлом году всего из макрорегиона Урал разместили облигационные выпуски 13 эмитентов на общую сумму 46 млрд 383 млн рублей. Среди них — семь дебютантов. Впервые свои силы на рынке публичного долгового капитала попробовали Башкирская содовая компания, «Ресурсосбережение ХМАО», челябинские девелоперы «АПРИ Флай Плэнинг» и «Строительная компания Легион», башкирский лизинговый оператор «Простые решения лизинг», «УфаАтомХимМаш», «АС ФИНАНС», Челябинский завод профилированного стального настила.

Физический аспект

По словам Глеба Шевеленкова, по статистике Московской биржи этим способом привлечения капитала пользуются компании, у которых, как правило, не хватает залоговой базы для привлечения дешевого и длинного банковского кредитования. В отраслевом разрезе в списке присутствуют предприятия транспорта, производители строительных материалов, пищевой промышленности, ломбарды, лизинговые компании, застройщики и особенно интересно — сектор ИТ, в прошлом году представители индустрии информационных технологий привлекли самый большой объем заимствований в группе малых и средний компаний — 1 млрд 300 млн рублей.

Вместе с тем индустрия уже сейчас видит риски, которые могут возникнуть в случае слишком агрессивной реализации стратегии «бондизации». В истории российского облигационного рынка были периоды, когда на волне ажиотажа неподготовленные эмитенты выходили на рынок, и в случае совпадения этой истории с экономическим спадом рынок получал серию дефолтов. «Мы уже видим тревожную красную зону, — обращает внимание Глеб Шевеленков. — Эмитенты малые, особой кредитной публичной предыстории нет, соответственно, к ним есть интерес со стороны граждан, потому что высокая доходность». Московская биржа разработала комплекс мероприятий для снижения рисков непрофессиональных инвесторов.

Это важно еще и потому, что частью стратегии «бондизации» является комплекс решений по стимулированию притока частных инвесторов на фондовый рынок. Для этого был разработан новый инструмент — идивидуальный инвестиионный счет. Его владельцы — в основной массе банковские вкладчики, которые пришли на рынок за более высокой доходностью. Они как раз из всех активов и отдают предпочтение облигациям. И похоже, как минимум начало тренда улалось сформировать. По состоянию на начало мая этого года на Московской бирже было зарегистрировано 3,7 млн частных счетов, 406 тыс. уникальных клиентов: «Мы полагали, что розничные инвесторы будут искать инструменты, как можно более похожие на депозиты, а это были облигации. И наше предположение в целом оказалось верным», — подчеркивает председатель правления НАУФОР Алексей Тимофеев.

Вопрос времени

Пока все эти меры дают лишь эффект прецедентов. Оценка перспектив массового присутствиия на рынке корпоративных облигаций новых эмитентов из числа средних и малых компаний профессиональными участниками фондового рынка крайне полярна. «Российский рынок корпоративных облигаций относительно молод, — рассуждает Андрей Люшин. — Выпуск облигаций начали использовать уже после освоения других финансовых инструментов, и потому доля капитала, привлеченного благодаря выпуску облигаций, существенно ниже доли кредитных средств. Вместе с тем этот рынок в России устойчиво растет, поддержку ему оказывают низкая инфляция и риторика регулятора, в интересах которого сдвинуть акценты в капитализации компаний с заемных банковских средств в пользу облигаций».

Дмитрий Монастыршин, главный аналитик Промсвязьбанка, видит ограничения со стороны покупателей: «Новым эмитентам из третьего эшелона и небольшим компаниям рынок облигации мало доступен, поскольку облигации являются необеспеченным долгом, и инвесторы неохотно покупают бонды эмитентов с низкими кредитными рейтингами. Крупные инвесторы крайне консервативно подходят к открытию лимитов на эмитентов с высоким риском».

Промсвязьбанк, опираясь на текущую риторику ЦБ РФ, ожидает снижения ключевой ставки в сентябре 2019 года на 25 б.п. — до 7,25%, а в первом квартале 2020 года — до 7%. По мнению Дмитрия Монастыршина, снижение ключевой ставки будет стимулировать сопоставимое снижение доходности корпоративных облигаций: «Возможность привлечения средств по низким ставкам будет стимулировать размещение новых выпусков корпоративных облигаций для реализации инвест-проектов и рефинансирования старого долга, привлеченного по более высоким ставкам».

По наблюдениям Константина Бушуева, начальника управления анализа рынков «Открытие», подавляющее большинство крупнейших по выручке компаний уже присутствуют на российском фондовом рынке: «Новые эмитенты все же выходят на рынок, но это не крупный бизнес, и объемы их эмиссий также являются недостаточно большими, чтобы их могли заметить массовые инвесторы. Мы не наблюдаем резкой смены отраслевой структуры на рынке облигаций, за исключением того, что за последнее десятилетие на облигационный рынок вышли компании внутренних секторов».

Александр Осин, аналитик управления операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс», связывает ограничения с текущей ситуацией в экономике: «Санкционное давление ограничивает приток западных инвесторов. Вутренние денежно-кредитные условия остаются сравнительно “жесткими”, поэтому темпы роста количества эмитентов положительные, но носят сдержанный характер в последние кварталы».

Алексей Седушкин особых перспектив для региональных эмитентов не видит: «Средним и маленьким компаниям в текущих условиях невыгодно выходить на долговой рынок с учетом расходов, сопутствующих размещению, компаниям с потенциально маленьким объемом привлеченных средств нужно устанавливать слишком высокие ставки доходности. Таким эмитентам выгоднее напрямую кредитоваться в банках. Поэтому в ближайшей перспективе полный переход к такой форме заимствований выглядит маловероятным».

По убеждению Виктора Лебедева, бизнес должен использовать в управлении финансовыми потоками разные каналы финансирования — и кредиты, и другие инструменты. Именно так и выстравивают свои стратегии крупные компании, и эту модель стоит начать применять и малому и среднему бизнесу: «Например, если банк не дает хорошую ставку, компания всегда может сказать: хорошо, займем рубли на российском рынке. Если не получается получить валюту под хороший процент, компания может занять через еврооблигации. Эмитенты могут сталкивать между собой структуры, которые жаждут ссудить им как надежным заемщикам».

Главным препятствием для выхода на рынок облигационных зимствований Виктор Лебедев считает не регуляторную нагрузку, а вопросы, связанные с раскрытием информации: «Как правило, у банка жесткие критерии подбора заемщика и банк детально анализирует разную “чувствительную” для собственника информацию о бизнесе. Но существует банковская тайна, поэтому компания уверена, что эта информация наружу не пойдет. Чтобы выйти на рынок облигаций, необходимо часть данных о себе раскрыть, в том числе ту, которую собственник может считать чувствительной информацией»

Еще один аргумент бизнеса, по наблюдениям Виктора Лебедева, при обсуждении планов выхода на долговой рынок — высокие ставки первых купонов: «Действительно новая и неизвестная рынку компания зачастую может заинтересовать инвесторов, только предложив повышенную ставку. И это тоже многих ограничивает: если для дебютного займа надо предложить на рынке облигаций ставку 15%, то банк, может быть, уже сейчас под 11 — 12% кредитует».

Изменение отношения бизнеса к этому инструментарию — вопрос времени, резюмирует Виктор Лебедев. «Пока многие компании не готовы раскрывать “чувствительную” информацию о себе, кроме того, на первых порах им предлагают облигационные займы дороже банковских кредитов. Но в долгосрочной перспективе, когда инвесторы поймут компанию, ставка приблизится к банковской. А с учетом того, что на фондовом рынке кредитование беззалоговое, этот инструмент станет конкурировать с банковским кредитом».

Портфельный управляющий по облигациям General Invest Алексей Губин видит ограничения со стороны спроса. Несмотря по позитивную динамику присутсвия физических лиц на фондовом рынке, погоду все-таки делает институциональный инвестор: «По-прежнему подавляющая часть инвесторов в корпоративные облигации это ПИФы и НПФы. Низкий уровень сбережений граждан также является фактором, который ограничивает спрос на облигации. Поэтому действия ЦБ не станут достаточным стимулом для сильного роста облигационного рынка».

Согласимся: упрощение процедур — важный элемент, но все-таки главным фактором для изменения структуры сегмента корпоративных облигаций является не регуляторная нагрузка и издержки. И об этом на конференциях часто говорит Алексей Тимофеев: «Ключевыми в этом вопросе являются общая экономическая ситуация, инвестиционный климат и представление предпринимателей о перспективах развития своего дела. И до тех пор, пока мы это не поменяем, любые наши усилия инфраструктурного характера по упрощению эмиссии будут иметь не слишком сильный эффект. Они будут не слишком сильно влиять на желание компаний привлекать средства на российском фондовом рынке», — акцентировал внимание еще раз на семинаре в Екатеринбурге председатель правления НАУФОР.

Распечатать

Заявка на консультацию

ФИО
Телефон
Ваше сообщение

Отправляя заявку, Вы даете согласие на обработку ваших персональных данных

Спасибо за Ваше обращение. Наш сотрудник свяжется с Вами в ближайшее время.

Заявка на эквайринг

  • Шаг 1. Реквизиты

    Наименование организации
    ИНН организации
    Регион ведения бизнеса
    Сфера деятельности
  • Шаг 2. Информация для эквайринга

    Средний оборот по терминалу* ₽/мес.
    Необходимое количество терминалов (шт.)
  • Шаг 3. Контакты

    Контактное лицо
    Контактный телефон
    Электронная почта
  • Отправляя заявку, Вы даете согласие на обработку ваших персональных данных

Заявка принята. В ближайшее время с Вами свяжется наш сотрудник.

Заявка на инкассацию

  • Шаг 1. Реквизиты

    Наименование организации
    ИНН организации
    Регион ведения бизнеса
    Сфера деятельности
  • Шаг 2. Инкаcсация

    Объем инкассируемой выручки ₽/мес.
    Количество точек инкассации
    Количество инкассаций в неделю
  • Шаг 3. Персональные данные

    Контактное лицо
    Контактный телефон
    Электронная почта
  • Отправляя заявку, Вы даете согласие на обработку ваших персональных данных

Заявка принята. В ближайшее время с Вами свяжется наш сотрудник.

Заявка на зарплатный проект

  • Шаг 1. Реквизиты

    Наименование организации
    ИНН организации
    Регион ведения бизнеса
    Сфера деятельности
    Среднемесячный ФОТ ₽/мес.
  • Шаг 2. Количество карт

    Необходимое количество карт (шт)
  • Шаг 3. Контакты

    Контактное лицо
    Контактный телефон
    Электронная почта
  • Отправляя заявку, Вы даете согласие на обработку ваших персональных данных

Заявка принята. В ближайшее время с Вами свяжется наш сотрудник.

Заявка на открытие счета

  • Шаг 1. Реквизиты

    Наименование организации
    ИНН организации
    В каком отделении вам удобно обслуживаться
    Центральный офис, г. Москва
    • г. Москва
    • Филиал «СДМ-Банк», г. Воронеж
    • Филиал «СДМ-Банк», г. Екатеринбург
    • Филиал «СДМ-Банк», г. Красноярск
    • Филиал «СДМ-Банк», г. Нижний Новгород
    • Филиал «СДМ-Банк», г. Пермь
    • Филиал «СДМ-Банк», г. Ростов-на-Дону
    • Филиал «СДМ-Банк», г. Санкт-Петербург
    • Филиал «СДМ-Банк», г. Тверь
  • Шаг 2. Контакты

    Контактное лицо
    Контактный телефон
    Электронная почта
  • Отправляя заявку, Вы даете согласие на обработку ваших персональных данных

Заявка принята. В ближайшее время с Вами свяжется наш сотрудник.

Контактные данные

Отправляя заявку, Вы даете согласие на обработку ваших персональных данных

Спасибо за Ваше обращение.

Оформление заказа

ФИО
Телефон
В каком отделении Вам удобно забрать заказ
Центральный офис, г. Москва
  • Центральный офис
  • Отделение «Алтуфьево»
  • Отделение «Аэропорт»
  • Отделение «Варшавское»
  • Отделение «Дубровка»
  • Отделение «Зеленоградское»
  • Отделение «Митино»
  • Отделение «Первомайское»
  • Отделение «Проспект Мира»
  • Отделение «Раменское»
  • Отделение «Сокол»
  • Отделение «Таганское»
  • Отделение «Химки»
  • Отделение «Электрозаводское»
Комментарий

Отправляя заявку, Вы даете согласие на обработку ваших персональных данных

Спасибо за заказ, сотрудники Банка свяжутся с Вами и сообщат о дате доставки монет в отделение.

Заявка на открытие вклада

  • Шаг 1. Реквизиты

    Наименование организации
    ИНН организации
    Регион ведения бизнеса
    Сфера деятельности
  • Шаг 2. Информация по депозиту

    Название депозита
    • Капитал
    • Доход
    • Инвестор
    • Мультивалютный
    • Оптимум
    Сумма
    Валюта
    Срок дней
  • Шаг 3. Контакты

    Контактное лицо
    Контактный телефон
    Электронная почта
  • Отправляя заявку, Вы даете согласие на обработку ваших персональных данных

Заявка принята. В ближайшее время с Вами свяжется наш сотрудник.

Анкета на получение специальных условий

Отправляя заявку, Вы даете согласие на обработку ваших персональных данных

Анкета принята. В ближайшее время с Вами свяжется наш сотрудник.

Письмо в Банк

ФИО
Телефон
Электронная почта
Ваше сообщение

Отправляя заявку, Вы даете согласие на обработку ваших персональных данных

Спасибо за Ваше обращение. Наш сотрудник свяжется с Вами в ближайшее время.

Заявка на лизинг

₽/мес.
мес.

Отправляя заявку, Вы даете согласие на обработку ваших персональных данных

Заявка принята. В ближайшее время с Вами свяжется наш сотрудник.

Заявка на потребительский кредит

  • Шаг 1. Информация по кредиту

    Размер необходимого кредита
    Срок кредита мес.
  • Шаг 2. Персональные данные

    ФИО
    Наименование компании – работодателя
    Стаж работы на последнем месте
    Среднемесячный доход ₽/мес.
    Размер имеющихся кредитов
  • Шаг 3. Контакты

    Контактный телефон
    Электронная почта
  • Отправляя заявку, Вы даете согласие на обработку ваших персональных данных

Заявка принята. В ближайшее время с Вами свяжется наш сотрудник.

Заявка на ипотеку

  • Шаг 1. Рассчетные данные

    Стоимость недвижимости
    Размер необходимого кредита
    Срок кредита
  • Шаг 2. Персональные данные

    ФИО
    Наименование компании – работодателя
    Стаж работы на последнем месте
    Среднемесячный доход ₽/мес.
    Размер имеющихся кредитов
  • Шаг 3. Контакты

    Контактный телефон
    Электронная почта
  • Отправляя заявку, Вы даете согласие на обработку ваших персональных данных

Заявка принята. В ближайшее время с Вами свяжется наш сотрудник.

Заявка на автокредит

  • Шаг 1. Информация по кредиту

    Стоимость приобретаемого автомобиля
    Размер необходимого кредита
    Срок кредита
  • Шаг 2. Персональные данные

    ФИО
    Наименование компании – работодателя
    Стаж работы на последнем месте
    Среднемесячный доход ₽/мес.
    Размер имеющихся кредитов
  • Шаг 3. Контакты

    Контактный телефон
    Электронная почта
  • Отправляя заявку, Вы даете согласие на обработку ваших персональных данных

Заявка принята. В ближайшее время с Вами свяжется наш сотрудник.

Заявка на кредит до зарплаты

Вы можете оставить заявку и наши специалисты свяжутся с Вами!

ФИО
Контактный телефон
Электронная почта

Отправляя заявку, Вы даете согласие на обработку ваших персональных данных

Заявка принята. В ближайшее время с Вами свяжется наш сотрудник.

Заявка на кредитную карту

  • Шаг 1. Информация по кредиту

    Размер необходимого кредитного лимита
  • Шаг 2. Персональные данные

    ФИО
    Наименование компании – работодателя
    Стаж работы на последнем месте
    Среднемесячный доход ₽/мес.
    Размер имеющихся кредитов
  • Шаг 3. Контакты

    Контактный телефон
    Электронная почта
  • Отправляя заявку, Вы даете согласие на обработку ваших персональных данных

Заявка принята. В ближайшее время с Вами свяжется наш сотрудник.

Заявка на кредит бизнесу

  • Шаг 1. Выберите кредитные продукты

    Выберите кредитные продукты Продукт Сумма, ₽
  • Шаг 2. Данные о компании

    Наименование организации
    ИНН организации
    Регион ведения бизнеса
    Сфера деятельности
    Среднемесячная выручка компании ₽/мес.
    Сумма действующих кредитов у компании
    Контактное лицо
    Контактный телефон
    Электронная почта

Отправляя заявку, Вы даете согласие на обработку ваших персональных данных

Заявка принята. В ближайшее время с Вами свяжется наш сотрудник.

Подключение к сервису

Наименование организации
ИНН организации
ФИО
Телефон
Электронная почта

Отправляя заявку, Вы даете согласие на обработку ваших персональных данных

Заявка принята.

Обратный звонок

Отправляя заявку, Вы даете согласие на обработку ваших персональных данных

Заявка принята. В ближайшее время с Вами свяжется наш сотрудник.

Заявка на вакансию

Отправляя заявку, Вы даете согласие на обработку ваших персональных данных

Заявка принята. В ближайшее время с Вами свяжется наш сотрудник.

Регистрация на семинар

Отправляя заявку, Вы даете согласие на обработку ваших персональных данных

Заявка принята.

Специальная оценка условий труда

В соответствии с п.6 ст.15 Федерального закона от 28.12.2013 № 426-ФЗ «О специальной оценке условий труда» СДМ-Банк размещает сводные данные о результатах проведения специальной оценки условий труда в части установления классов (подклассов) условий труда на рабочих местах и перечень мероприятий по улучшению условий и охраны труда работников, на рабочих местах которых проводилась специальная оценка условий труда.

Сводная ведомость результатов проведения специальной оценки условий труда (4 квартал 2018 г.)

Сводная ведомость результатов проведения специальной оценки условий труда (2 квартал 2018 г.)

Сводная ведомость результатов проведения специальной оценки условий труда (в филиалах в Санкт-Петербурге, Твери, Екатеринбурге, Перми) (4 квартал 2018 г.)

Сводная ведомость результатов проведения специальной оценки условий труда в филиале в Ростове-на-Дону (2018 г.)

Сводная ведомость результатов проведения специальной оценки условий труда (4 квартал 2017 г.)

Сводная ведомость результатов проведения специальной оценки условий труда в филиале в Воронеже (2017 г.)

Сводная ведомость результатов проведения специальной оценки условий труда в филиале в Нижнем Новгороде (2017 г.)

Сводная ведомость результатов проведения специальной оценки условий труда (2 квартал 2017 г.)

Сводная ведомость результатов проведения специальной оценки условий труда в филиале в Красноярске ( 2016 г.)


Юридическая информация и ограничение ответственности

Для получения подробной информации по всем условиям и порядку предоставления услуг, пожалуйста, обращайтесь к сотрудникам "СДМ-Банк" (ПАО) (далее - Банк) по указанным на настоящем сайте телефонам. Банк оставляет за собой право принимать окончательное решение о доступности данных услуг конкретному клиенту, в том числе Банком без предупреждения могут вводиться различные ограничения. Информация и материалы, размещенные на настоящем сайте, могут изменяться в любое время и без уведомления. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанной информацией и материалами не предоставляется. Банк не дает гарантии точности, полноты, адекватности воспроизведения любой информации, размещенной на настоящем сайте, и в безоговорочной форме отказывается от ответственности за ошибки и упущения, содержащиеся в такой информации.

Ничто из опубликованного на настоящем сайте не может рассматриваться:

  • как гарантии или обещания в будущем эффективности деятельности (доходности вложений);
  • как условия оказания соответствующих услуг, влияющих на сумму доходов, которые получат воспользовавшиеся услугами лица, или на сумму расходов, которую понесут воспользовавшиеся услугами лица;
  • как условия, определяющие фактическую стоимость кредита или влияющие на нее;
  • как публичная оферта.

Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой Банка, клиент должен на свой страх и риск оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки об оказании конкретной услуги, свою готовность и возможность принять такие риски. Все цифровые и расчетные данные приведены без каких-либо обязательств и исключительно в качестве примера финансовых параметров, обычно составляющих условия сделки.

Ни при каких обстоятельствах Банк не несет ответственности ни за какие убытки, включая реальный ущерб и упущенную выгоду, возникшие в связи с настоящим сайтом, его использованием, невозможностью использования, помехами, дефектами, вирусом или сбоем в работе системного оборудования.

Вводя какие-либо данные на настоящем сайте клиент безоговорочно подтверждает свое безусловное согласие на передачу, обработку любыми способами и использование любых данных Банком, включая свои персональные данные, осознавая и соглашаясь, что передача данных осуществляется способами, а также с применениями средств шифрования по усмотрению Банка, при этом клиент берет на себя все риски, связанные с передачей его данных, в том числе связанные с получением любыми третьими лицами этих данных при их передаче, и согласен с тем, что не имеет права предъявлять Банку какие-либо претензии, связанные с раскрытием (передачей) информации третьим лицам.

Общая информация о профессиональном участнике рынка ценных бумаг

Наименование
«СДМ-Банк» (ПАО)
Полное наименование
«СДМ-Банк» (публичное акционерное общество)
ИНН
7733043350
Место нахождения
125424, Москва, Волоколамское шоссе, д. 73
Телефон
+7 495 705-90-90
Адрес электронной почты
sdm@sdm.ru
ФИО лица, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа профессионального участника рынка ценных бумаг
Солнцев Максим Михайлович

СДМ-Банк является участником:

  • Ассоциации российских банков
  • Некоммерческой организации «Национальный фонд развития банковской системы»
  • Некоммерческого партнерства «Московский банковский союз»
  • Саморегулируемой организации «Национальная финансовая ассоциация»
  • Публичного акционерного общества «Московская Биржа ММВБ-РТС»
  • Ассоциации банков России
  • Ассоциации факторинговых компаний (АФК)
  • Торгово-промышленной палаты России
  • Международной ассоциации Visa International
  • Международной ассоциации MasterCard Worldwide
  • Платежной системы "МИР"
  • SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication)
  • Российской Национальной Ассоциации SWIFT
  • Ассоциации «НП РТС»
  • «СДМ-Банк» (ПАО) является банком-партнером Правительства Москвы

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность (далее - брокер), дополнительно раскрывает:

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами (далее - управляющий), дополнительно раскрывает:

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность (далее - депозитарий), дополнительно раскрывает:

Информация о максимальных процентных ставках по вкладам физических лиц

Уважаемые клиенты!

Данные, приведенные в таблице, размещены в соответствии с Указанием Банка России от 27.02.2014 №3194-У и не являются действующими процентными ставками по вкладам физических лиц.

Подробно ознакомиться с условиями вкладов и рассчитать их доходность Вы можете здесь.


Для вкладов в По срокам вкладов согласно заключенным договорам с физическими лицами

До востребования на срок до 90 дней на срок от 91 до 180 дней на срок от 181 дня до 1 года на срок свыше 1 года
российских рублях 4,600 6,150 7,000 7,500
долларах США 0,100 0,150 2,500 3,050
евро 0,010 0,030 0,070 1,700

Надежда Базунова

Исполнительный директор

Образование

В 1993 г. окончила Российскую экономическую Академию им. Плеханова. Специализация – экономика/ценообразование.

Прошла цикл тренингов, в том числе: «Качественное обслуживание клиентов», «Практические вопросы применения новых нормативных актов валютного контроля и валютного регулирования», «Эффективное клиентоориентированное обучение в деловой среде», «Оценка при подборе персонала».

Карьера

После окончания ВУЗа поступила на работу в Комитет Российской Федерации по драгметаллам и драгкамням («Роскомдрагмет») на должность экономиста.

В 1996 г. Надежда Васильевна перешла в СДМ-Банк, где работала на разных должностях в разных отделах валютного управления. В 2000 году заняла должность Заведующей операционным валютным отделом и начала осваивать нелегкое искусство руководителя. В 2001 году она стала заместителем начальника управления по обслуживанию юридических лиц, а через год возглавила это управление.

Позже ей было доверено организовать и поднять на более высокий уровень работу Управления по работе с физическими лицами, а затем, в 2004 году – всего департамента расчетно-кассового обслуживания. И после того, как эти задачи были решены, Надежда Васильевна стала исполнительным директором СДМ-Банка, войдя в команду его ТОП-руководителей.

Секрет успешной карьеры

«Стремления строить серьезную карьеру и занимать исключительно руководящие посты у меня никогда не было. Я просто работала, относилась ответственно ко всему, что делала и старалась делать свое дело хорошо. Руководство это замечало и продвигало меня, зачастую доверяя самые ответственные задачи. Так, я «поднимала» один за одним самые сложные участки работы в банке. Мой девиз: взялся за гуж, не говори, что не дюж!».

Павел Попов

Начальник управления корпоративного кредитования

Образование и начало трудовой деятельности

Павел в 2005 году с отличием окончил Рязанскую государственную радиотехническую Академию. Несколько лет с большим интересом работал в НИИ приборостроения им. В.Тихомирова в г. Жуковском.

В 2006 году получил второе высшее образование в Государственном институте Управления, окончив факультет банковского дела по специальности «Финансы и кредит».

Карьера в СДМ-Банке

В 2008 году пришел на работу в СДМ-Банк на должность эксперта отдела корпоративного кредитования. Здесь пригодилось еще одно убеждение Павла – главное всегда стремиться вперед, иметь нацеленность на результат, развиваться, но постепенно и поступательно. «Брать» очередные рубежи обдуманно, взвешенно, а не с «наскока». Именно это Павел и воплотил в жизнь в банке. Он не менял места работы, а поэтапно шел вверх по карьерной лестнице в ставшем уже родным банке. В результате за шесть лет он прошел путь от эксперта до руководителя управления корпоративного кредитования.

Секрет успешной карьеры

«Моя формула успешной карьеры – это постоянное движение вперед, совершенствование, развитие - но за счет своих навыков, опыта, упорной работы – а не лихачества и авантюр. Я уверен, что техническое образование, как показывает опыт, - хорошая платформа для старта и развития успешной карьеры. За примером далеко ходить не нужно: у большинства ТОП-менеджеров СДМ-Банка первое образование - именно техническое. Оно развивает умение думать, мыслить научно и четко структурировать любые задачи».

Надежда Крапухина

Начальник управления обслуживания VIP-клиентов

Образование

Московский авиационный институт. Специализация: Финансы и кредит

Надежде повезло: она попала на летнюю стажировку в СДМ-Банк сразу после окончания института. И ей так понравилось в банке, что вместо положенного одного месяца отработала три. Потом был декретный отпуск, а потом – возвращение в уже любимый банк в 2007 году.

Карьера в СДМ-Банке

Карьера Надежды в СДМ-Банке развивалась стремительно: через четыре месяца работы состоялось первое «повышение» до старшего операциониста, а еще через три месяца Надежду перевели в отдел валютного контроля. Через год она была уже начальником операционного отдела, а через три – руководителем службы финансового контроля.

Все должности, которые занимала Надежда, были связаны в чистом виде с работой с документами. Аналитический склад ума и качественное экономическое образование без труда позволяли ей справляться со всеми задачами, а также налаживать эффективную работу возглавляемой службы.

В 2013 году Надежде была предложена новая должность – начальник управления обслуживания VIP- клиентов, и поскольку общение с людьми всегда ее привлекало, Надежда с радостью согласилась.

Секрет успешной карьеры

«Я не боюсь работы и люблю учиться. Постоянно посещаю тренинги и курсы повышения квалификации. На мой взгляд, основное качество, необходимое для построения успешной карьеры – это упорство. Работа дает финансовые возможности, а преодоление «вызовов» и препятствий делает мою жизнь только интереснее».

Наличие монеты

Алла Воронова

Директор филиала «СДМ-Банка» в г. Воронеже

Образование

В 1997 году закончила Воронежский Государственный Университет по специальности «Бухгалтерский учет и аудит». Свободно владеет английским языком.

Карьера в СДМ-БАНКе

История Аллы Владимировны и СДМ-Банка – это больше чем просто история успешной карьеры топ-менеджера. По словам Аллы Владимировны, филиал в Воронеже – это не просто работа, служба, карьера. Это часть жизни, часть семьи, второй дом. Причем сейчас уже можно с уверенностью говорить о трудовой династии: Алла Владимировна стала директором филиала после своего отца Владимира Андреевича Воронова. Именно он был первым руководителем филиала, создавшим его в 1995 году и обеспечивавшим устойчивое развитие бизнеса до 2012 года.

К моменту назначения на должность директора Алла Владимировна проработала в СДМ-Банке уже более 15 лет. Начинала, как и полагается вчерашней студентке, с должности экономиста.

Сейчас Алла Владимировна с улыбкой вспоминает, что делать приходилось практически все, не ограничиваясь только своими прямыми обязанностями, «разве что водителем или IT-специалистом я не работала – а так была везде на подхвате». Отношение к филиалу было сформировано именно отцовским руководством: никогда не подходить к задачам формально, жить на работе, относиться к филиалу как к своему детищу – вот основные принципы, по которым строилась работа Аллы Владимировны в течение всей трудовой деятельности.

Перечень должностей Аллы Владимировны красноречиво подтверждает, что именно такое отношение – залог успеха и бизнеса, и человека в нем.

  • 1997 год – экономист;
  • В 2000 году была переведена на должность инспектора внутреннего контроля;
  • В 2003 году была назначена на должность кредитного инспектора;
  • В 2004 году была переведена на должность начальника кредитного отдела;
  • В 2008 году была назначена на должность заместителя директора филиала СДМ-Банка г. Воронеже;
  • В 2012 года – стала директором филиала.

Личные качества

Еще до того, когда Алла Владимировна стала «правой рукой» своего отца в банке, ее личные достижения впечатляли. Закончила математическую школу, с красным дипломом и без единой четверки закончила Университет, была одной из лучших студенток курса. Алла Владимировна признается, что математика и цифры не только не пугают ее, наоборот, в этой области у нее «поет душа». Поэтому и работу именно в кредитном отделе вспоминает с особой теплотой. «Из всех отделов именно кредитный – самый любимый, - это мое» - признается Алла Владимировна.

Секрет успешной карьеры

Это всегда достойно восхищения, когда видно, что человек находится на своем месте и занимается тем, что ему нравится и что у него получается. Алла Владимировна признается, что ее много раз приглашали на работу в другие банки, но оставить свой родной банк она бы не смогла.

Сейчас в филиале СДМ-Банка в Воронеже работает 28 человек, и Алла Владимировна прикладывает все усилия к тому, чтобы всем сотрудникам в банке было интересно и чтобы работа, как бы много ее ни было, доставляла удовольствие. «в нашем филиале – очень небольшая текучка кадров. И мы этим очень гордимся. Стараюсь передавать свой позитивный настрой и ответственное отношение к делу всем своим сотрудникам» - замечает Алла Владимировна.

Основная команда филиала работает вместе уже больше 10 лет. Причем всем, и сотрудникам, и что очень важно, клиентам – очень нравится наш микроклимат и атмосфера. Отсюда и большое количество постоянных клиентов, которые обслуживаются у нас вот уже около 19 лет. Клиенты остаются верны банку, и команда филиала этим также очень гордится.

Гульнара Фатыкова

Заместитель начальника операционного отдела филиала «СДМ-Банка» в г. Екатеринбурге

Образование

2005-2007 - ФГОУ ВПО «Финансовая Академия при Правительстве РФ», специальность «Банковское дело».

2007-2011 - Пермский филиал Московской академии предпринимательства при Правительстве Москвы», Учетно-финансовый факультет, специализация - экономика.

Начало трудовой деятельности

После окончания Финансовой академии Гульнара в течение нескольких месяцев искала работу в разных банках: отправляла резюме, проходила собеседования. Сначала она мечтала о работе в одном из крупных банков, но на собеседованиях Гульнару смутило ощущение «конвейера», обезличенности. Когда же она попала на собеседование в СДМ-Банк, то сразу почувствовала, что тут царит совершенно другая рабочая атмосфера – более камерная и домашняя. Поэтому когда она получила предложение именно от СДМ-Банка, никаких сомнений у Гульнары уже не было, и она с радостью согласилась. И этот банк стал ее профессиональной судьбой: до сих пор он остается единственным местом работы Гульнары.

Карьера в СДМ-БАНКе

В СДМ-Банке Гульнара работает уже 7 лет (с 2007 года). Сначала она была обычным экономистом-операционистом, затем ей предложили должность ведущего специалиста отдела клиентского обслуживания, а еще через некоторое время Гульнара стала заместителем начальника операционного отдела.

О своем выборе Гульнара ни разу не пожалела, ее ожидания от работы полностью оправдались. Гульнаре интересно и комфортно на своем рабочем месте: «Несмотря на то, что нашему филиалу в Екатеринбурге только два года, мы работаем как одна большая семья. Проблемы текучки кадров у нас нет».

Личные качества

Гульнара – совсем молодой сотрудник, приветливая и приятная в общении девушка. Нескольких минут разговора с ней вполне достаточно, чтобы понять, что она получает подлинное удовольствие от своей работы и заражает своим позитивным настроем всех собеседников. С такими молодыми и талантливыми кадрами за будущее филиала можно быть спокойными!

Секрет успешной карьеры

Гульнара формулирует его для себя так: успешная карьера возможна при сложении усилий и работника, и работодателя. Большинству успешных профессионалов в работе важен рост, развитие, возможность покорять новые вершины, браться за сложные задачи, тогда и работнику интересно работать с максимальной отдачей. Интересная работа – вот главное условие успешной карьеры!

В СДМ-Банке эти условия счастливым образом сложились. Если в крупных банках специалисты, как правило, имеют узкую специализацию и многие годы выполняют одни и теже операции, то здесь функционал Гульнары постоянно менялся, результаты ее работы всегда адекватно оценивали, предлагали новые должности. Она работала и с юридическими, и с физическими лицами. Кроме того, в банке заботятся о развитии своих сотрудников: постоянно проводится обучение, организуются курсы повышения квалификации и т.д.

On-line трансляция