Поиск
Круглосуточная информационно-сервисная служба
+7 495 705 90 90
8 800 200 02 23
Онлайн-банкинг
Онлайн-банкинг
||| Банковская газета ||| Пресс-релизы ||| Публикации
 
Распечатать страницу

Публикации

16.11.2007

Журнал "КОМПАНИЯ" №44 от 27 ноября 2006 г.

Объемы банковских вкладов физических лиц растут, а процентные ставки по ним снижаются. В условиях, когда население несет в банки все больше денег, лидеры банковского рынка позволяют себе уровень процентных ставок, только на 0, 5% обгоняющий инфляцию, да и то лишь по вкладам на период более 1 года.
Рынок банковских вкладов продолжает быть важной точкой роста российского банковского сектора. Объясняется это не только растущими доходами населения, но и тем, что негативный опыт 1990-х годов в значительной степени подорвал доверие населения к банковской системе, и в результате к началу XXI века отношение суммы сбережений граждан к ВВП в России оказалось ниже, чем во многих других странах аналогичного уровня развития. Таким образом, у нас еще есть, куда расти. В 2005 году сумма депозитов физических лиц в коммерческих банках увеличилась на 37%, в нынешнем году она, согласно прогнозам Агентства по страхованию вкладов, может стать больше еще на 35%. В 2007 году темпы роста хотя и снизятся, но останутся довольно высокими: 25% - по прогнозу
МДМ-банка, 30% - по мнению Банка Москвы. С сентября 2005 года по сентябрь текущего года депозиты населения выросли на 35, 25% - с 2, 4 трлн руб. до 3, 3 трлн руб. (данные Банка России). Население несет деньги в банки, несмотря на то, что проценты по вкладам ненамного превышают инфляцию.
Недостижимые конкуренты
На вопрос, какое направление инвестирования было наиболее выгодным в нынешнем году, мнение опрошенных "К°" экспертов оказалось единодушным. "В 2006 году, как и в течение 3 предыдущих лет, вне конкуренции, с точки зрения прибыльности, оставались инвестиции в недвижимость", - говорит замдиректора по работе с частными клиентами Банка Сосьете Женераль Восток Иван Анисимов. Правда, вложения в недвижимость доступны далеко не всем. Поэтому, если говорить о финансовых инструментах для широких слоев населения, первое место принадлежит паевым инвестиционным фондам (ПИФ). Однако тут надо учитывать, что на фондовом рынке в 2006 году были очень сильные колебания, и после майского кризиса фондовый рынок вообще перестал расти. Наибольшую прибыль получат те участники ПИФов, которые купили паи в начале года или несколько раньше. А хуже всего придется тем, кто приобрел их в апреле, когда рынок был на максимуме. В целом 2006 год оказался для ПИФов неблагоприятным. Как говорит зампредседателя правления банка "Союз" Екатерина Демыгина, "нужно учитывать, что ПИФы - вовсе не беспроигрышная лотерея, и доход каждому, вложившему в фонды свои деньги, не гарантирован. Негативные события на рынке могут привести к падению стоимости ваших инвестиций. В текущем году в среднем доходность ПИФов ненамного превышает доходность по банковским вкладам".
Похороны доллара
Что касается банковских депозитов, то долларовые вложения сильно разочаровали. Реальная стоимость вкладов уменьшалась как за счет рублевой инфляции, так и за счет падения курса доллара. "Безусловно, на протяжении всего 2006 года наиболее высокие доходы населению приносили рублевые вклады, - отмечает председатель правления АКБ "Интерпромбанк" Альберт Тимаков. - На сегодняшний момент уровень ставок по долгосрочным рублевым вкладам превышает годовую инфляцию. Следует отметить, что отсутствие тенденции к повышению курсов доллара и евро и наличие разницы по процентным ставкам в рублях и валюте делают рублевые вклады более привлекательными. И вообще, учитывая определенную дедолларизацию сферы торговли и услуг, лучше ориентироваться на рублевые сбережения".
С этим мнением полностью согласен начальник управления развития депозитных и комиссионных продуктов Альфа-банка Вадим Юдин. "Если клиент ставит перед собой цель максимального увеличения своего капитала, то ему можно посоветовать размещать средства в рублевых депозитах, являющихся на настоящий момент более доходными по сравнению с депозитами в долларах США или евро, - считает Юдин. - С другой стороны, если клиенту важно не только максимизировать свои доходы, но и минимизировать риск значительного изменения курсов валют, то наиболее эффективным будет диверсифицировать свои средства и придерживаться следующей схемы размещения своего капитала: 60% - в рублях, 15% -в евро и 25% - в долларах США".
Правда, надо иметь в виду: когда мы говорим о выгодности рублевых вкладов, это не значит, что они приносят реальный доход. Просто они более выгодны, чем валютные. Разберемся с цифрами. В начале осени средняя ставка по рублевым годовым депозитам в Сбербанке составляла 9, 125% годовых. Это означает, что за 10 месяцев вклад вырос на 7, 6%, а инфляция за это время составила 7, 7%.
То есть проценты даже не компенсировали инфляцию.
Но с валютными вкладами еще хуже. Доллар за 10 месяцев упал на 5, 6% - с уровня 28, 48 руб. до 26, 78 руб. Между тем проценты по годовому валютному вкладу в Сбербанке составляют около 6, 9%. За десять месяцев валютный вклад вырастает на 5, 75%, однако с учетом инфляции и падения курса доллара реальные потери держателя валютного вклада составят около 7, 7%. Несколько лучше ситуация у держателей вкладов в евро, курс которого неустойчив. Тем не менее за 10 месяцев курс евро упал с 34, 34 руб. до 33, 98 руб., то есть примерно на 1%. С учетом инфляции потери держателей вкладов в евро за 10 месяцев - 2, 8%.
Новогодние доходы
Впрочем, это не означает, что ситуация с реальной доходностью вкладов настолько безнадежна. Во-первых, наши расчеты базировались на процентных ставках Сбербанка, а он воплощает "нижнюю" границу рынка. Процентные ставки по рублевым вкладам в крупных кредитных учреждениях несколько выше - в среднем 9, 5 - 11, 5%. Маленькие банки в жестких условиях конкуренции вынуждены предлагать более высокую доходность - до 13% в рублях, 8, 5% в долларах, 7, 0 - 8, 0% в евро.
Во-вторых, правительство обещает замедлить уровень инфляции, которая по итогам года должна составить не более 9%, что ниже сбербанковской ставки по годовым депозитам. Так что минимальную прибыль -в размере 1 - 2% от реальной стоимости вклада - держатели рублевых депозитов все-таки получат. Учитывая последнюю тенденцию на фондовом рынке, возможно, минимальная прибыль будет и у обладателей вкладов в евро. Но все это при одном условии: если депозиты сделаны на срок более 1 года. Проценты по краткосрочным вкладам отстают от инфляции. И кстати говоря, население это прекрасно понимает, что отражается на банковской статистике. На 1 июля 2006 года доля депозитов свыше 1 года составила 60, 7% средств физических лиц, размещенных в банковской системе, увеличившись с начала года на 1, 2%. Наибольшие темпы роста показали вклады на срок от 1 до 3 лет.
Куда движутся ставки
Впрочем, снижение инфляции - вовсе не повод для радости с точки зрения прибыльности вкладов. Ведь снижение инфляции неминуемо влечет за собой понижение процентных ставок по депозитам. "За последние два года процентные ставки по вкладам уменьшались, - отмечает начальник управления расчетных продуктов и депозитов физических лиц Московского кредитного банка Владимир Кустов. - Это связано в первую очередь с тем, что правительству РФ в последнее время удается сдерживать инфляцию, и соответственно Банк России снижает ставку рефинансирования. На днях объявлено об очередном планируемом снижении ставки рефинансирования в этом году".
За последние два года процентные ставки падали особенно по вкладам в рублях. Например, в начале 2004 года вкладчики могли размещать депозиты в рублях под 14%, в долларах - под 10% и в евро - под 9%. В текущем году банки предлагали вкладчикам уже около 11% по рублям, 8, 5% по долларам и 8% по вкладам в евро.
По данным Центробанка, средняя ставка по срочным рублевым вкладам в прошлом году снизилась с 10, 2% до 8, 4% годовых, а в нынешнем году она практически не менялась. И только в апреле, на пике фондового рынка, ставка поднималась с 8, 4% до 9, 1%. Между тем эксперты в один голос заявляют, что снижение процентных вкладов по ставкам продолжалось и в 2006 году. "В текущем году наблюдается постепенное снижение рублевых ставок", - утверждает Альберт Тимаков из Интерпромбанка. Некоторые говорят о снижении ставок по депозитным вкладам на 2 процен

  предыдущая новость       к списку новостей     следующая новость